Ціна Bitcoin (BTC) радується кінцевій ралі, що настала в кінці тижня після того, як економічні дані показали, що інфляційний тиск в США продовжує знижуватися до прийнятних рівнів у грудні 2023 року.
Показники індексу базових цін на товари та послуги споживання (PCE) в США показали, що річна інфляція знизилася до 2,9%, що менше очікуваного рівня в 3,0%.
Ціна Біткоїна останнім часом підкорювала рівень 42 000 доларів, зростаючи на понад 5% за останні 24 години за даними CoinMarketCap.
Індекс цін на основні ритми споживчої ціни (Core PCE Price Index) є вибраним мірою американського Федерального Резервного Банку для виявлення тиску на ціни в США.
Зниження інфляції в США відкриває можливість здійснення різаних ставок Федерального резерву в цьому році.
Зниження процентних ставок створює більш сприятливе ліквідне середовище, яке може підтримувати ціни на криптовалюти.
Це могло би пояснити, чому ціна Біткоїна піднялася після відкриття американського ринку в п'ятницю.
Чи може розширення US ринку акцій та потоки ETF підтримати зростання ціни на Bitcoin?
За допомогою інструменту Fed Watch CME, ринок ф’ючерсів на процентні ставки США показує, що ймовірність того, що Федеральна резервна система почне знижувати процентні ставки вже з березня, становить майже 50%, що залишається незмінним порівняно з тижнем тому.
Це свідчить про те, що після останніх даних про інфляцію у США, макротрейдери не значно збільшують ставки на зниження відсоткової ставки Федерального резерву.
Цю думку можна додатково підтвердити, звернувшись до традиційних ринків активів.
Індекс долара США (DXY) залишається стабільним і майже незмінним протягом тижня на рівні близько 103.
Досягнутий рівень витрат США на 10-річні облігації становить 4,14% і залишається стабільним і практично незмінним протягом тижня.
Якби нарратив традиційних ринків активів розвивався у напрямку зниження очікувань щодо ставки Федерального резерву, очікувалося б, що обидва мають падати.
Ціна Bitcoin може користуватися підкріпленням від цін на акції в США.
Індекс S&P 500 продовжує досягати нових рекордних рівнів і зараз перевищує 4 900.
Позитивний інтерес до ризику на фондовому ринку може впливати на ринок криптовалют.
Ймовірно, відзняття продажу BTC через його GBTC ETF також сповільнилося.
У останні декілька днів компанія Grayscale перевозила 10 000 BTC щодня для продажу на біржах.
Паралельно, недавно запущені ЕТФ від BlackRock та інших управлінців активами продовжують привертати значні обсяги коштів.
На п'ятницю активи під управлінням Bitcoin Trust (IBIT) від BlackRock перевищили 2 мільярди доларів.
JP Morgan закликав раніше на тижні, що продавальний тиск від GBTC від Grayscale "в значній мірі позаду" - трейдери постійно купували GBTC протягом 2023 року зі знижкою від чистої вартості активу (NAV) з думкою, що він буде конвертований в біржовий фонд (ETF), і тоді акції GBTC можна буде безпосередньо обміняти на Bitcoin за чистою вартістю активу.
Після конвертації GBTC в спотовий Bitcoin ETF впродовж цього місяця, трейдери почали масово забезпечувати отримання прибутку з цієї успішної угоди.
JP Morgan вважає, що зараз увага переключається на нові ETF, такі як IBIT від BlackRock.
Припускаючи, що надходження в такі фонди залишаться стабільними, це може підтримувати ціну Біткоїна у майбутньому.
Як високо може піднятись BTC?
Незважаючи на останнє відновлення, ціна Bitcoin залишається на рівні приблизно на 15% нижче від останніх максимумів понад 49 000 доларів.
Останнє підстрибнення свідчить про те, що 100-денна рухома середня та максимуми листопада близько $38 000 обидві виявилися міцною підтримкою.
Проте ціна Bitcoin може мати проблеми з перебиттям своїх 21 та 50-денних середніх значень на рівні $43 000.
Лише після того, як Біткоїн зміг би пробити знову на позначені періоди свої 21 та 50-денні рухливі середні, можна було б стверджувати, що ринковий імпульс яскраво змінився на биковий.
У випадку, можливе повторне високих річних позначок навколо 49 000 доларів.
У наступні місяці увага все більше звертатиметься на події, такі як зменшення нагороди Біткоїну та зниження процентної ставки Федеральної резервної системи.
Останнє історично є важливим довгостроковим стимулом для зростання ціни Bitcoin.
За історичними даними, зниження процентної ставки Федерального резерву також стимулювало ріст ціни на BTC.
У 2024 році є можливість повторного досягнення історичного максимуму на рівні $69 000.
