Старт обмінювальних фондів (ETF) на Bitcoin (BTC) на міжнародній біржі США суттєво вплинув на попит інвесторів на ф'ючерси Bitcoin, що спричинило зменшення об'єму відкритих позицій.
Дані, складені Bloomberg, показують, що відкритий інтерес до фьючерсів на Bitcoin CME Group знизився приблизно на 24% і становив 20 679 контрактів станом на 30 січня, всього через три тижні після введення 11 спот-ETF-ів.
Ф'ючерси на Bitcoin від CME стали популярними серед інвесторів завдяки своєму регульованому характеру, що забезпечує безпечну платформу для отримання експозиції до Bitcoin.
Однак з тим, що тепер біржові фонди Spot Bitcoin можуть виконувати подібну роль, інтерес інвесторів до Bitcoin futures вичерпався.
Угода на майбутні конкретні позиції (CME) використовувалися в арбітражних операціях.
У своєму повідомленні Bloomberg, крипто-активний менеджер DACM заявив, що раніше ф'ючерси CME використовувалися у арбітражній діяльності, пов'язаній з Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
Фонд до перетворення на фонд змінного фонду взагалі торгувався з премією чи знижкою від своєї чистої вартості активів (NAV) через незбалансованість пропозиції та попиту, вимоги до акредитованих інвесторів, періоди блокування, ринковий настрій та можливості арбітражу.
Коли попит на акції GBTC перевищував постачання, це призводило до премії, тим часом фактори, такі як інвестиційний настрій та робота арбітражу, могли впливати на його ціну відносно вартості базового біткоїна.
Але тепер, коли фонд був перетворений на ЕТФ, ця арбітражна угода припинена.
Учора сталися поповнення на суму $247 млн у фонди, передусім в зв'язку зі зростанням ризиків на ринках https://t.co/wJRmzUETKm. Ймовірно, також спостерігалися зменшення об'єму відкритих позицій і торговці, закриття позицій на рівні 0,5 Фібоначчі ретрейсменту від руху "продавай новини" з рівня $49 тис. Будемо продовжувати бути биками, поки не зміняться ці умови ... https://t.co/96lPoyHV91 — Afro Punk Capital (@AfroPunkCapital) 31 січня 2024 р.
Крім того, ветле Лунде, старший аналітик в K33 Research, вказав, що перехід до ETF та охолодження росту Bitcoin можуть призвести до зниженої активності в фьючерсах на Bitcoin CME.
Проте він також наголосив, що ці ф'ючерсні контракти залишаються важливими для забезпечення вищої ліквідності на криптовалютному ринку.
Лунде пропонує, що вони потенційно можуть використовуватися як інструменти з хеджування для авторизованих учасників, що беруть участь у керуванні створенням та викупом акцій ЕТФ.
"Порівняно з негативною премією GBTC, популярною угодою є довга позиція на GBTC та коротка на ф'ючерси на біткоїн CME", - зазначив співзасновник DACM Річард Галвін.
Цей торгівельний операція була успішною, що призвело до продажу інвесторами своїх акцій GBTC, а розпродаж позицій CME призвів до зменшення відкритих позицій.
Схвалення SEC ETF-ів припиняє спекуляції.
Знижена волатильність ціни на Bitcoin настала після останнього затвердження ETFs Сек'юрітізаційною Комісією (SEC), що припинило спекуляції щодо цього розвитку, зазначає Маттео Греко, дослідник Fineqia International.
У вступі Bitcoin Spot ETFs привернули значне надходження коштів з традиційної фінансової сфери на ринок цифрових активів, - повідомив Греко у нотатці, яку він поділився з Cryptonews.com.
Він заявив, що з моменту їх запуску 11 Spot ETF залучили колективно близько 1,15 мільярда доларів кумулятивних надходжень.
Проте, провідна криптовалюта намічена досягти свого п'ятого поспіль приросту за місяць, що становить його найтриваліший переможний проміжок часу з часу ралі, спричиненого пандемією, якому сприяли м'які грошові політики.
Іншими словами, якщо Біткойн продовжує свій зростаючий тренд до кінця місяця, він досягне свого найбільш тривалого серії щомісячних прибутків з жовтня 2020 року по березень 2021 року, коли досяг свого рекордного максимуму майже $69 000.
